Usability of Z-score for predicting bankruptcy risk: a case study for agrarian sector entities in Moldova

Abstract

Bankruptcy prediction plays a crucial role, not only for individual companies, but also for the national economy. This helps companies identify financial problems before their situation becomes critical, allowing them to take corrective measures in time. In addition, the development of risk management strategies and the implementation of bankruptcy prevention policies become more effective. A popular method of predicting bankruptcy is the Z-score function, which combines several financial indicators to assess a company's bankruptcy risk. This study examines the use of the Z-score as a tool for evaluating bankruptcy risk for entities in the agrarian sector of the Republic of Moldova and aims to determine whether it can help identify early signs of bankruptcy risk. Through a literature review and the application of a relevant case study, the article highlights the effectiveness and limitations of using Z-score in bankruptcy prediction, offering recommendations for its use in financial analysis. The results suggest that the use of Z-score function in risk assessment models can significantly improve the accuracy of financial forecasts for entities in the agrarian sector of the Republic of Moldova.

Predicția falimentului joacă un rol crucial, nu numai pentru companiile individuale, ci și pentru economia națională. Aceasta ajută companiile să identifice problemele financiare înainte ca situația lor să devină critică, permițându-le să ia măsuri corective la timp. În plus, dezvoltarea strategiilor de gestionare a riscurilor și punerea în aplicare a politicilor de prevenire a falimentului devin mai eficiente. O metodă populară de predicție a falimentului este funcția Z-score, care combină mai mulți indicatori financiari pentru a evalua riscul de faliment al unei societăți. Acest studiu examinează utilizarea scorului Z ca instrument de evaluare a riscului de faliment pentru entitățile din sectorul agrar al Republicii Moldova și urmărește să determine dacă acesta poate contribui la identificarea semnelor timpurii ale riscului de faliment. Printr-o analiză a literaturii de specialitate și aplicarea unui studiu de caz relevant, articolul evidențiază eficacitatea și limitele utilizării scorului Z în predicția falimentului, oferind recomandări pentru utilizarea acestuia în analiza financiară. Rezultatele sugerează că utilizarea funcției Z-score în modelele de evaluare a riscului poate îmbunătăți semnificativ acuratețea previziunilor financiare pentru entitățile din sectorul agrar al Republicii Moldova.